3級ファイナンシャル・プランニング技能検定 金融資産運用 練習問題 第54問: 株式投資信託の運用手法であるグロース投資とバリュー投資に関する説明として、最も適切なものはどれか。

正解: 4. バリュー投資は、企業の利益や資産価値に対して株価が割安と判断される銘柄に投資する手法である

株式投資信託の運用手法には、グロース（成長株）投資とバリュー（割安株）投資がある。バリュー投資は、PERやPBRなどの指標から見て、企業の利益や保有資産の価値に比べて株価が割安と判断される銘柄に投資する手法であり、選択肢4が正しい。選択肢2は誤り。PER・PBRが低く割安と判断される銘柄を選ぶのはバリュー投資であり、グロース投資の説明ではない。選択肢3も誤り。将来の売上や利益の高い成長が期待される銘柄に投資するのはグロース投資であり、バリュー投資の説明ではない。選択肢1も誤り。グロース投資は将来の成長性に着目する手法であり、配当利回りの高い銘柄のみに投資するという説明は当てはまらない。グロース株は成長のための再投資を優先し、一般に配当が少ない傾向がある点も押さえておきたい。

関連キーワード: グロース投資・バリュー投資・運用スタイル・投資信託・FP3級